Türev · Genel Bakış
Opsiyon piyasasının 60 saniyelik fotoğrafı. Bunlar konum haritasıdır — tahmin ya da sinyal değildir.
BTC SPOT
ATM IV · 7g
VADE YAPISI
BORSA
PUT / CALL
NET GAMA
Opsiyon piyasası kırılgan, hareketler abartılabilir; büyük oyuncular $80.000'ı tavan, $75.000'ı taban olarak fiyatlıyor. · BTC spot $75.994
Funding · taşıma maliyeti
0,0040% /8s
Funding dengede; kaldıraçlı taraflar kararsız.
Yıllık ≈ 4,4%
▸ Nasıl hesaplanır?
Perpetual funding oranı: kaldıraçlı tarafın karşı tarafa ödediği kira. Pozitif → long'lar öder (kalabalık yukarıda). Yıllığa çevirme: 8 saatlik oran × 3 × 365.
Gama Rejimi · oynaklık zemini
KIRILGAN
tavan $80.000taban $75.000
Zemin kırılgan. Üstte $80.000 direnç mıknatısı, altta $75.000 destek mıknatısı.
▸ Nasıl hesaplanır?
GEX (gama pozisyonu): satıcıların spotta %1 hareket başına hedge etmesi gereken yön. Net pozitif → hareketleri söndürür (sakin); net negatif → abartır (kırılgan). Duvarlar: en büyük pozitif/negatif GEX strike'ı. Mutlak $ ölçeği borsalar arası konvansiyona bağlı olduğundan burada rejim yönü ve seviyeler öne çıkar.
Put / Call · açık pozisyon
Put/Call dengeli (1,09).
Açık değer: call $138.3B · put $150.8B
▸ Nasıl hesaplanır?
Açık pozisyondaki put değerinin call değerine oranı. >1 put ağır (korunma/korku), <1 call ağır (iştah). Aşırı uçlar çoğu kez dönüşe yakın çıkar.
Max Pain · mıknatıs kapanış
$76.750
En yakın büyük vadede (0 gün) opsiyon yazarlarının zararının en aza indiği kapanış $76.750. Spot şu an bunun altında.
▸ Nasıl hesaplanır?
Opsiyon yazarlarının toplam ödemesinin en aza indiği kapanış fiyatı. Fiyat vade sonuna doğru buraya çekilme eğilimi gösterebilir — bir kanun değil, konumlanmadan doğan istatistiksel çekim.
Beklenen Dalga · örtük oynaklık
36,2% /yıl
7g: 37,4%30g: 36,2%TERS
Piyasa normal gerginlikte: beklenen dalga 36,2% (yıllık). En yakın vade için beklenen aralık $75.769 – $76.219.
▸ Nasıl hesaplanır?
ATM örtük oynaklık (IV): piyasanın önümüzdeki döneme fiyatladığı beklenen dalga (yıllık). Sabit tenor (7/30 gün) toplam varyansta interpolasyonla bulunur. Beklenen aralık ≈ ATM straddle / IV·√T.
IV vs Gerçekleşen · prim
-9,9 puan
İSKONTOLU
Opsiyonlar iskontolu — hareket, fiyatlanandan büyük olabilir.
▸ Nasıl hesaplanır?
VRP (oynaklık risk primi) = 30g örtük IV − 30g gerçekleşen oynaklık (Parkinson tahmini, günlük yüksek/düşük'ten). Pozitif → opsiyon pahalı (sigorta primli); negatif → ucuz.