Türev · Genel Bakış
Opsiyon piyasasının 60 saniyelik fotoğrafı. Bunlar konum haritasıdır — tahmin ya da sinyal değildir.
BTC SPOT
ATM IV · 7g
VADE YAPISI
BORSA
PUT / CALL
NET GAMA
Opsiyon piyasası kırılgan, hareketler abartılabilir; büyük oyuncular $79.000'ı tavan, $70.000'ı taban olarak fiyatlıyor. · BTC spot $77.905
Funding · taşıma maliyeti
0,0100% /8s
Long'lar short'lara ödüyor; kalabalık yukarı yaslanmış, yıllık 11,0% ile ısınma hafif.
Yıllık ≈ 11,0%
▸ Nasıl hesaplanır?
Perpetual funding oranı: kaldıraçlı tarafın karşı tarafa ödediği kira. Pozitif → long'lar öder (kalabalık yukarıda). Yıllığa çevirme: 8 saatlik oran × 3 × 365.
Gama Rejimi · oynaklık zemini
KIRILGAN
tavan $79.000taban $70.000
Zemin kırılgan. Üstte $79.000 direnç mıknatısı, altta $70.000 destek mıknatısı.
▸ Nasıl hesaplanır?
GEX (gama pozisyonu): satıcıların spotta %1 hareket başına hedge etmesi gereken yön. Net pozitif → hareketleri söndürür (sakin); net negatif → abartır (kırılgan). Duvarlar: en büyük pozitif/negatif GEX strike'ı. Mutlak $ ölçeği borsalar arası konvansiyona bağlı olduğundan burada rejim yönü ve seviyeler öne çıkar.
Put / Call · açık pozisyon
Put/Call dengeli (1,18).
Açık değer: call $112.5B · put $132.8B
▸ Nasıl hesaplanır?
Açık pozisyondaki put değerinin call değerine oranı. >1 put ağır (korunma/korku), <1 call ağır (iştah). Aşırı uçlar çoğu kez dönüşe yakın çıkar.
Max Pain · mıknatıs kapanış
$77.750
En yakın büyük vadede (1 gün) opsiyon yazarlarının zararının en aza indiği kapanış $77.750. Spot şu an bunun üstünde.
▸ Nasıl hesaplanır?
Opsiyon yazarlarının toplam ödemesinin en aza indiği kapanış fiyatı. Fiyat vade sonuna doğru buraya çekilme eğilimi gösterebilir — bir kanun değil, konumlanmadan doğan istatistiksel çekim.
Beklenen Dalga · örtük oynaklık
37,5% /yıl
7g: 39,3%30g: 37,5%TERS
Piyasa normal gerginlikte: beklenen dalga 37,5% (yıllık). En yakın vade için beklenen aralık $76.847 – $78.962.
▸ Nasıl hesaplanır?
ATM örtük oynaklık (IV): piyasanın önümüzdeki döneme fiyatladığı beklenen dalga (yıllık). Sabit tenor (7/30 gün) toplam varyansta interpolasyonla bulunur. Beklenen aralık ≈ ATM straddle / IV·√T.
IV vs Gerçekleşen · prim
+5,4 puan
PRİMLİ
Opsiyonlar gerçekleşen harekete göre primli — sigorta pahalı.
▸ Nasıl hesaplanır?
VRP (oynaklık risk primi) = 30g örtük IV − 30g gerçekleşen oynaklık (Parkinson tahmini, günlük yüksek/düşük'ten). Pozitif → opsiyon pahalı (sigorta primli); negatif → ucuz.