Gerçekleşen Oynaklık (RV)
Opsiyon & vadeli piyasa terimi — halk diliyle. Konum okumasıdır, tahmin ya da sinyal değildir.
Gerçekleşen Oynaklık (RV) nedir?
Fiyatın geçmişte fiilen ne kadar oynadığı (yıllık %). Günlük yüksek/düşük'ten Parkinson tahminiyle ölçülür.
Örtük oynaklık geleceğe bakarken, gerçekleşen oynaklık geçmişe bakar: fiyat son dönemde ne kadar dalgalandı? Parkinson tahmini, her günün yüksek ve düşük fiyatını kullanarak (yalnız kapanışları değil) daha az gürültülü bir ölçüm verir ve yıllık yüzdeye çevrilir.
RV tek başına 'pahalı/ucuz' demez; asıl değeri IV ile karşılaştırmasındadır. IV, RV'nin belirgin üstündeyse opsiyonlar primlidir (sigorta pahalı); altındaysa ucuzdur. Bu fark oynaklık risk primidir (VRP).
Formül
RV = √( (1/(4ln2·n))·Σ ln(H/L)² )·√365
Sık sorulanlar
RV ile IV farkı ne?
RV geçmişte OLAN oynaklık, IV ise geleceğe BEKLENEN oynaklıktır. Farkları (IV − RV) oynaklık risk primini (VRP) verir.